🍎 필연의 열매
줄기에서 맺히는 결실. 기업의 기술, 재무, 미래, 가격을 검증하고 분석 과정 전체를 투명하게 공개합니다.
판정 기준: 미래 주가를 1만 번 시뮬레이션해, 기대수익률이 시장 평균(연 10%)을 웃돌면 저평가·밑돌면 고평가로 5단계 표시합니다. 자세히 →
팔란티어 주식 심층 분석: 매출 +85%, 영업이익률 46%, 적정주가
팔란티어(PLTR) Q1 2026 매출 +85%, 영업이익률 46%. AI 소프트웨어 1위 기업을 제품·재무·문화·미래·밸류에이션 5개 챕터로 분석합니다. 10,000개 시나리오 적정주가를 확인하세요.
엔비디아 주식 심층 분석: AI칩 90% 독점, GPU 로드맵, 적정주가
엔비디아(NVDA) FY2026 매출 $216B, 영업이익률 60%. AI칩 90% 독점의 구조를 제품·재무·문화·미래·밸류에이션 5개 챕터로 분석합니다. 10,000개 시나리오 적정주가를 확인하세요.
SK하이닉스 주식 심층 분석: HBM 점유율 62%, 메모리 사이클, 적정주가
SK하이닉스 HBM 점유율 62%, AI 메모리 수혜 1위. HBM 기술 해자, 메모리 사이클, 삼성 추격 리스크를 5개 챕터로 분석합니다. 10,000개 시나리오 적정주가를 확인하세요.
삼성전자 주식 심층 분석: HBM4 반격, 파운드리, 적정주가
삼성전자 HBM4 세계 최초 출하, 파운드리 수율 개선으로 반격 중. 메모리 수익, 파운드리 전환, 주주환원을 5개 챕터로 분석합니다. 10,000개 시나리오 적정주가를 확인하세요.
ARM Holdings 주식 심층 분석: 반도체 세금 징수원, P/E 163x, 적정주가
ARM Holdings(ARM) FY2026 매출 $4.92B, GM 97.5%. 반도체 산업의 세금 징수원을 제품·재무·문화·미래·밸류에이션 5개 챕터로 분석합니다. 3개년 시나리오 적정주가를 확인하세요.
AMD(에이엠디) 주식 심층 분석: NVIDIA 유일한 대안, CY2027E 적정주가
Advanced Micro Devices(AMD, 에이엠디) 주식, CPU에서 인텔을 역전한 AMD가 AI GPU에서도 NVIDIA의 유일한 대안이 될 수 있는가? 제품·재무·문화·미래·밸류에이션 5개 챕터 심층 분석. Base 적정주가 CY2027E $496.
TSMC 주식 심층 분석: AI칩 92% 독점, CoWoS, CY2027E 적정주가
TSMC(TSM) 첨단 AI칩의 92%를 만드는 곡괭이 장수. 미세공정+CoWoS 이중 독점, GPM 66%, 대만 집중 리스크를 제품·재무·문화·미래·밸류에이션 5개 챕터로 분석합니다. Base 적정주가 CY2027E $474.
ASML 주식 분석: ASML Holding EUV 100% 독점, 지정학, 적정주가
ASML Holding(ASML) EUV 노광기를 만드는 세계 유일 기업. 점유율 100%, 30년 시간 해자, 중국 규제·MATCH Act 리스크를 제품·재무·문화·미래·밸류에이션 5개 챕터로 분석합니다. Base 적정주가 CY2027E $1,748.
Synopsys 시놉시스(SNPS) 주식 분석: 칩 설계 1위 EDA, 적정주가
시놉시스(Synopsys, SNPS)는 칩 설계 소프트웨어(EDA) 세계 1위입니다. 점유율 31%, 합성 84~85%·사인오프 90%+, 반복매출 81%, 백로그 $11.4B. 제품·재무·문화·미래·밸류에이션 5개 챕터로 분석해 Base 적정가와 '적정 부근'을 판정합니다.
Cadence 케이던스(CDNS) 주식 분석: 칩 설계 2위 EDA, 적정주가
케이던스(Cadence, CDNS)는 칩 설계 소프트웨어(EDA) 세계 2위입니다. 점유율 30%, 하드웨어 에뮬레이션 55~60% 1위, Non-GAAP 영업이익률 44.6%로 1위 시놉시스보다 높은 거울상 듀오폴리. 제품·재무·문화·미래·밸류에이션 5개 챕터로 Base 적정가와 '적정 부근'을 판정합니다.
Broadcom 브로드컴(AVGO) 주식 분석: AI 커스텀 ASIC·네트워킹, 적정주가
브로드컴(Broadcom·AVGO)은 한 회사가 아니라 세 사업의 합입니다. 폭발 성장하는 AI 반도체(커스텀 ASIC ~70%·네트워킹 ~80%), 사이클을 도는 비AI 반도체, 현금을 짜내는 VMware. 5개 챕터로 Base 적정가와 '성장 선반영'을 판정합니다.
Arista Networks 아리스타(ANET) 주식 분석: 칩 없이 AI 네트워킹 1위, 적정주가는
Arista Networks(아리스타·ANET)는 칩을 Broadcom에서 사 오되 EOS로 이더넷 스위치 점유율 1위(~19%)를 지키는 AI 네트워킹 기업. 매출 $9,006M·OPM 48.2%·순현금 $12B. 5개 챕터로 적정가와 '적정 부근·상방 제한'을 판정합니다.
마벨(Marvell·MRVL) 주식 분석: 옵티컬 DSP 1위, 커스텀 실리콘 2위, 적정주가
마벨(Marvell, MRVL) 주식, 뭐하는 회사인가? FY2026 매출 $8.195B(+42%), 옵티컬 DSP 약 70%로 세계 1위, 커스텀 실리콘 복점 2위. 시장은 커스텀 챔피언으로 값을 매겼지만 진짜 닻은 옵티컬입니다. 5개 챕터와 3개년 적정주가를 분석합니다.
Microsoft 마이크로소프트(MSFT) 주식 분석: Azure·AI capex와 적정주가
Microsoft(마이크로소프트, MSFT) 주식, 뭐하는 회사인가? Azure 클라우드·M365 생산성·Windows를 한 몸에 묶은 종합 소프트웨어 기업. 제품·재무·문화·미래·밸류에이션 5개 챕터로 정규화 EPS 기준 적정가와 '적정 부근(소폭 저평가 방향)'을 판정합니다. 단일 변수는 연 $190B AI 자본지출의 회수 타이밍.
Amazon 아마존(AMZN) 주식 분석: AWS·광고·SOTP 적정주가
Amazon(아마존, AMZN) 주식, 뭐하는 회사인가? 클라우드 1위 AWS·광고 3위·이커머스가 한 법인에 든 연합체로, 매출 18%인 AWS가 영업이익 57%를 만듭니다. 제품·재무·문화·미래·밸류에이션 5개 챕터로 SOTP 적정가와 '적정 부근'을 판정합니다.
Snowflake 스노우플레이크(SNOW) 주식 분석: NRR·Cortex AI와 적정주가
스노우플레이크(Snowflake, SNOW) 주식, 뭐하는 회사인가? 데이터 클라우드 플랫폼이 Databricks·하이퍼스케일러 협공 속에서 Cortex로 AI 반격에 나섰다. 제품·재무·문화·미래·밸류에이션 챕터로 NRR 126%·Rule of 40·적정가를 분석합니다.
Alphabet 구글(GOOGL·GOOG) 주식 분석: AI 검색·TPU와 적정주가
Alphabet(구글, GOOGL·GOOG) 주식, 뭐하는 회사인가? 검색 90%를 쥔 광고 기업이자 AI 가속기 TPU·모델 Gemini를 거느린 클라우드 강자. 제품·재무·문화·미래·밸류에이션 5개 챕터로 조정 EPS 기준 적정가와 '적정 부근'을 판정합니다.
Meta (메타·META) 주식 심층 분석: 40억 유통 해자, AI capex와 적정주가
Meta Platforms(메타·META) FY2025 매출 $200.97B(+22%), 영업이익률 41%대. 40억 어텐션 유통망 위에서 AI 광고로 통행료를 걷고, Llama는 미끼입니다. 제품·재무·문화·미래·밸류에이션과 3개년 적정주가($718/$865/$1,049)까지 분석합니다.
Cloudflare (클라우드플레어·NET) 주식 심층 분석: 네트워크 해자, AI 점유율, 적정주가
Cloudflare(클라우드플레어·NET) FY2025 매출 $2,167.9M(+29.8%), 전 세계 웹의 약 20%가 거치는 337개 도시 단일 네트워크. 네트워크 해자·AI 점유율 전쟁·재무·문화·밸류에이션과 3개년 적정주가(Forward P/S 20배)를 분석합니다.
Datadog(데이터독·DDOG) 주식 분석: 관측가능성 1위, 매출 +32%, 적정주가
Datadog(데이터독·DDOG) 주식, 뭐하는 회사인가? Q1 2026 분기 매출 첫 $1B 돌파($1,006M, +32%), NRR 약 120%, FCF 마진 27%대. 관측가능성 1위 플랫폼을 제품·재무·문화·미래·밸류에이션 5개 챕터와 3개년 적정주가로 분석합니다.
Oracle (오라클·ORCL) 주식 심층 분석: RPO $638B, OCI, 적정주가
Oracle(오라클·ORCL) FY2026 매출 $67.4B(+17%), 수주잔고 RPO $638B(+363%). 49년 데이터베이스 1위가 OCI로 AI 클라우드 4번째 거인에 도전합니다. 제품·재무·문화·미래·밸류에이션과 3개년 적정주가를 분석합니다.
TJX(TJX) 완전 분석: 24년을 흔들리지 않은 기계 장사꾼, 예측가능성에 31배는 정당한가?
TJX(TJX)는 백화점 초과재고를 싸게 사들여 되파는 세계 최대 오프프라이스 소매기업입니다. Base 적정가 FY27E $152.5~FY29E $177.6(적정 P/E 29x), 적정 부근·소폭 프리미엄으로 판정합니다. 24년 무중단 성장의 바잉 머신을 5장으로 해부합니다.
코스트코(Costco·COST) 주식 분석: 좋은 회사 vs 비싼 가격
코스트코(Costco, COST)는 14개국 931개 창고를 운영하는 세계 1위 창고형 회원제 유통기업입니다. 매출의 2%인 회원비가 영업이익의 51%·순이익의 66%를 만드는 '뒤집힌 유통업'을 제품·재무·문화·밸류에이션으로 분석하고, 49배 프리미엄과 적정가를 판정합니다.
월마트(Walmart·WMT) 주식 분석: 식료품점이 광고 회사로 변신 중
월마트(Walmart, WMT)는 미국 인구 90%가 매장 10마일 안에 사는 세계 최대 소매업체입니다. 매출 99%가 저마진 소매인데 광고·멤버십이 영업이익의 약 1/3을 만들어 마진믹스를 역전시킵니다. 두 엔진을 5장으로 해부해 Base 적정가 $93~$115(32배), 고평가 부근을 판정합니다.
Salesforce 세일즈포스(CRM) 주식 분석: AI가 좌석을 죽이나
Salesforce(CRM, 세일즈포스)는 영업·서비스·마케팅을 클라우드로 묶은 세계 1위 CRM 소프트웨어입니다. 매출 $41.5B·영업이익률 34%의 우량주에 시장은 forward P/E ~10.9x 트로프를 매겼습니다. 'AI가 좌석을 죽이나'를 5개 챕터로 해부해 Base 적정가 $197~$258, 저평가(조건부)를 판정합니다.
Autodesk 오토데스크(ADSK) 주식 분석: 설계 SW 독점, 적정주가
오토데스크(Autodesk, ADSK)는 설계 소프트웨어(CAD·BIM) 곡괭이 장수입니다. AutoCAD(.dwg)·Revit(.rvt) 포맷 독점, 반복매출 97%. 제품·재무·문화·미래·밸류에이션 5개 챕터로 분석해 Base 적정가 $187과 '적정~소폭 고평가'를 판정합니다.
Dassault Systèmes 다쏘시스템(DSY·DASTY) 주식 분석: 락인과 적정주가
Dassault Systèmes(다쏘시스템, DSY·DASTY)는 항공·자동차 설계의 표준 CATIA와 3DEXPERIENCE 플랫폼을 쥔 설계 SW 곡괭이 장수입니다. 반복 매출 82%·영업이익률 32%의 해자는 멀쩡한데 주가만 24개월 -60%. 제품·재무·문화·미래·밸류에이션 5개 챕터로 분해해 Base 적정가 중심 €23과 '적정 부근~소폭 저평가'를 판정합니다.
PTC 주식 분석: 산업용 설계 소프트웨어(CAD·PLM), 적정주가
PTC(NASDAQ: PTC)는 CAD(Creo·Onshape)·PLM(Windchill) 산업용 설계 소프트웨어 기업입니다. 반복매출 95%·영업이익률 47.5%의 자산경량 우량주. 5개 챕터로 Base 적정가 $123~$146(FY26~28E)와 '적정 부근, 소폭 상방'을 판정합니다.
Bentley Systems 벤틀리시스템스(BSY) 주식 분석: 인프라 설계 SW, 적정주가
벤틀리시스템스(Bentley Systems·BSY)는 인프라 설계 소프트웨어 1위 곡괭이입니다. 세 겹 통행료 해자·반복매출 92%·NRR 109%·FCF 마진 34.6%. 5개 챕터로 분석해 Base 적정가 FY2026 $28, '적정 부근(중립)'으로 판정합니다.
CoreWeave 코어위브 심층 분석: 매출 +168%, 백로그 $99.4B, 적정주가
CoreWeave(코어위브, CRWV)는 엔비디아 GPU를 빚으로 사서 OpenAI·Meta·MS에 빌려주는 AI 전용 클라우드입니다. 매출 +168%, 백로그 $99.4B이나 GAAP 적자·순부채 $32.88B. 적정주가까지 5개 챕터로 분석합니다.
비바 시스템즈 주식 심층 분석: 구독 84%, 영업이익률 44.9%, 적정주가
비바 시스템즈(Veeva, VEEV)는 제약·바이오 전용 클라우드 SaaS입니다. 구독 비중 84%, Non-GAAP 영업이익률 44.9%, 순현금 $7.3B. 규제가 강제하는 임상·규제 데이터 해자를 제품·재무·미래로 분석하고 10,000개 시나리오 적정주가를 확인합니다.