🍎 필연의 열매
줄기에서 맺히는 결실. 기업의 기술, 재무, 미래, 가격을 검증하고 분석 과정 전체를 투명하게 공개합니다.
판정 기준: 미래 주가를 1만 번 시뮬레이션해, 기대수익률이 시장 평균(연 10%)을 웃돌면 저평가·밑돌면 고평가로 5단계 표시합니다. 자세히 →
팔란티어(PLTR·Palantir) 주식 심층 분석: 엔터프라이즈 AI 1위 온톨로지 해자와 적정주가
팔란티어 테크놀로지스(PLTR·Palantir)는 데이터를 온톨로지로 묶어 의사결정을 자동화하는 엔터프라이즈 AI 소프트웨어 1위 기업입니다. 제품·해자, 영업·경쟁, 재무, 문화, 국방, 증권사, 밸류에이션 7개 챕터로 SAM×점유율×듀얼 P/E 적정주가까지 분석합니다.
엔비디아 주식 심층 분석: AI칩 90% 독점, GPU 로드맵, 적정주가
엔비디아(NVDA) FY2026 매출 $216B, 영업이익률 60%. AI칩 90% 독점의 구조를 제품·재무·문화·미래·밸류에이션 5개 챕터로 분석합니다. 10,000개 시나리오 적정주가를 확인하세요.
SK하이닉스 주식 심층 분석: HBM 점유율 62%, 메모리 사이클, 적정주가
SK하이닉스 HBM 점유율 62%, AI 메모리 수혜 1위. HBM 기술 해자, 메모리 사이클, 삼성 추격 리스크를 5개 챕터로 분석합니다. 10,000개 시나리오 적정주가를 확인하세요.
삼성전자 주식 심층 분석: HBM4 반격, 파운드리, 적정주가
삼성전자 HBM4 세계 최초 출하, 파운드리 수율 개선으로 반격 중. 메모리 수익, 파운드리 전환, 주주환원을 5개 챕터로 분석합니다. 10,000개 시나리오 적정주가를 확인하세요.
ARM Holdings 주식 심층 분석: 반도체 세금 징수원, P/E 163x, 적정주가
ARM Holdings(ARM) FY2026 매출 $4.92B, GM 97.5%. 반도체 산업의 세금 징수원 ARM을 제품·재무·소프트뱅크 거버넌스·미래로 해부하고 3개년 시나리오 적정주가를 제시합니다.
AMD(에이엠디) 주식 심층 분석: NVIDIA 유일한 대안, CY2027E 적정주가
Advanced Micro Devices(AMD, 에이엠디) 주식, CPU에서 인텔을 역전한 AMD가 AI GPU에서도 NVIDIA의 유일한 대안이 될 수 있는가? 제품·재무·문화·미래·밸류에이션 5개 챕터 심층 분석. Base 적정주가 CY2027E $496.
TSMC 주식 심층 분석: AI칩 92% 독점, CoWoS, CY2027E 적정주가
TSMC(TSM) 첨단 AI칩의 92%를 만드는 곡괭이 장수. 미세공정+CoWoS 이중 독점, GPM 66%, 대만 집중 리스크를 제품·재무·문화·미래·밸류에이션 5개 챕터로 분석합니다. Base 적정주가 CY2027E $474.
ASML 주식 분석: ASML Holding EUV 100% 독점, 지정학, 적정주가
ASML Holding(ASML) EUV 노광기를 만드는 세계 유일 기업. 점유율 100%, 30년 시간 해자, 중국 규제·MATCH Act 리스크를 제품·재무·문화·미래·밸류에이션 5개 챕터로 분석합니다. Base 적정주가 CY2027E $1,748.
Synopsys 시놉시스(SNPS) 주식 분석: 칩 설계 1위 EDA, 적정주가
시놉시스(Synopsys, SNPS)는 칩 설계 소프트웨어(EDA) 세계 1위입니다. 점유율 31%, 합성 84~85%·사인오프 90%+, 반복매출 81%, 백로그 $11.4B. 제품·재무·문화·미래·밸류에이션 5개 챕터로 분석해 Base 적정가와 '적정 부근'을 판정합니다.
Cadence 케이던스(CDNS) 주식 분석: 칩 설계 2위 EDA, 적정주가
케이던스(Cadence, CDNS)는 칩 설계 소프트웨어(EDA) 세계 2위입니다. 점유율 30%, 하드웨어 에뮬레이션 55~60% 1위, Non-GAAP 영업이익률 44.6%로 1위 시놉시스보다 높은 거울상 듀오폴리. 제품·재무·문화·미래·밸류에이션 5개 챕터로 Base 적정가와 '적정 부근'을 판정합니다.
브로드컴(Broadcom·AVGO) 주식 분석: 한 티커 안의 세 회사, 커스텀 ASIC 해자와 적정가
브로드컴(AVGO)은 커스텀 AI ASIC(~70% 설계 점유)과 AI 네트워킹(이더넷), 비AI 반도체, VMware 소프트웨어를 한 티커에 담은 복합기업입니다. XPU 설계 해자, 이더넷의 인피니밴드 추월, 혹탄의 인수 플레이북과 VMware 락인, FCF $26.9B의 재무, 그리고 3사업 SOTP로 적정가 $365/$444/$482(CY2026~28E)와 '성장 선반영' 판정을 냅니다.
Arista Networks 아리스타(ANET) 주식 분석: 칩 없이 AI 네트워킹 1위, 적정주가는
Arista Networks(아리스타·ANET)는 칩을 Broadcom에서 사 오되 EOS로 이더넷 스위치 점유율 1위(~19%)를 지키는 AI 네트워킹 기업. 매출 $9,006M·OPM 48.2%·순현금 $12B. 적정가와 '적정 부근·상방 제한'을 판정합니다.
마벨(Marvell·MRVL) 주식 분석: 옵티컬 DSP 1위, 커스텀 실리콘 2위, 적정주가
마벨(Marvell, MRVL) 주식, 뭐하는 회사인가? FY2026 매출 $8.195B(+42%), 옵티컬 DSP 약 70%로 세계 1위, 커스텀 실리콘 복점 2위. 시장은 커스텀 챔피언으로 값을 매겼지만 진짜 닻은 옵티컬입니다. 커스텀·옵티컬·레거시 세그먼트와 3개년 적정주가를 분석합니다.
Microsoft 마이크로소프트(MSFT) 주식 분석: Azure·AI capex와 적정주가
마이크로소프트(Microsoft·MSFT) 주식, 사상 첫 순이익 $100B인데 왜 고점 대비 30% 빠졌나요? Azure·M365·Copilot 세 엔진과 나델라의 자본배분 규율, 연 $190B AI 자본지출의 현금 회수 곡선을 제품·재무·문화·증권사·밸류에이션과 세그먼트 SOTP 적정주가로 판정합니다.
Amazon 아마존(AMZN) 주식 분석: AWS·광고·SOTP 적정주가
Amazon(아마존, AMZN) 주식, 뭐하는 회사인가? 클라우드 1위 AWS·광고 3위·이커머스가 한 법인에 든 연합체로, 매출 18%인 AWS가 영업이익 57%를 만듭니다. 제품·재무·문화·미래·밸류에이션 5개 챕터로 SOTP 적정가와 '적정 부근'을 판정합니다.
Snowflake 스노우플레이크(SNOW) 주식 분석: NRR·Cortex AI와 적정주가
스노우플레이크(Snowflake·SNOW)는 AWS·Azure·GCP에 세든 데이터 클라우드 플랫폼입니다. 원래 해자(스토리지-컴퓨트 분리)가 Databricks·하이퍼스케일러 협공과 Iceberg로 약화되는 지형, 재무(NRR 126%·FCF 마진 24%·SBC), Cortex AI 반격, 51명 월가 컨센서스, 밸류에이션으로 분석하고 10,000개 시나리오 적정주가를 확인합니다.
Alphabet 구글(GOOGL·GOOG) 주식 분석: AI 검색·TPU와 적정주가
Alphabet(구글, GOOGL·GOOG) 주식, 뭐하는 회사인가? 검색 90%를 쥔 광고 기업이자 AI 가속기 TPU·모델 Gemini를 거느린 클라우드 강자. 조정 EPS 기준 SOTP 적정가와 '적정 부근'을 판정합니다.
Meta (메타·META) 주식 심층 분석: 40억 유통 해자, AI capex와 적정주가
Meta Platforms(메타·META) FY2025 매출 $200.97B(+22%), 영업이익률 41%대. 40억 어텐션 유통망 위에서 AI 광고로 통행료를 걷고, Llama는 미끼입니다. 제품·재무·문화·미래·밸류에이션과 3개년 적정주가($718/$865/$1,049)까지 분석합니다.
Cloudflare (클라우드플레어·NET) 주식 심층 분석: 네트워크 해자, AI 점유율, 적정주가
Cloudflare(클라우드플레어·NET) FY2025 매출 $2,167.9M(+29.8%), 전 세계 웹의 약 20%가 거치는 337개 도시 단일 네트워크. 네트워크 해자·AI 점유율 전쟁·재무·문화·밸류에이션과 3개년 적정주가(Forward P/S 20배)를 분석합니다.
Datadog(데이터독·DDOG) 주식 분석: 관측가능성 1위, 매출 +32%, 적정주가
Datadog(데이터독·DDOG) 주식, 뭐하는 회사인가? Q1 2026 분기 매출 첫 $1B 돌파($1,006M, +32%), NRR 약 120%, FCF 마진 27%대. 관측가능성 1위 플랫폼을 제품·재무·문화·미래·밸류에이션 5개 챕터와 3개년 적정주가로 분석합니다.
Oracle (오라클·ORCL) 주식 심층 분석: RPO $638B, OCI, 적정주가
Oracle(오라클·ORCL) FY2026 매출 $67.4B(+17%), 수주잔고 RPO $638B(+363%). 49년 데이터베이스 1위가 OCI로 AI 클라우드 4번째 거인에 도전합니다. 제품·재무·문화·미래·밸류에이션과 3개년 적정주가를 분석합니다.
Salesforce 세일즈포스(CRM) 주식 분석: AI가 좌석을 죽이나
Salesforce(CRM, 세일즈포스)는 영업·서비스·마케팅을 클라우드로 묶은 세계 1위 CRM 소프트웨어입니다. 매출 $41.5B·영업이익률 34%의 우량주에 시장은 forward P/E ~10.9x 트로프를 매겼습니다. 'AI가 좌석을 죽이나'를 해부해 Base 적정가 $197~$258, 저평가(조건부)를 판정합니다.
ServiceNow 서비스나우(NOW) 주식 분석: 좋은 기업이 5년 최저 멀티플, 적정주가는?
서비스나우(ServiceNow·NOW) 주식, 뭐하는 회사인가? IT·인사·보안 워크플로우를 CMDB 위에서 자동화하는 엔터프라이즈 플랫폼. 갱신율 98% 4중 락인 해자, 20%대 성장·최상급 FCF, 일하는 AI 에이전트와 EPS×P/E로 적정주가를 판정합니다.
알리바바(Alibaba·BABA·9988) 주식 분석: 차이나 디스카운트와 AI 클라우드 적정주가
알리바바(Alibaba·BABA·9988) 주식, 싼 데는 이유가 있나요? 타오바오·티몰 커머스 현금 금고와 중국 AI의 척추 알리바바 클라우드가 한 몸입니다. 미국 빅테크 절반 값 차이나 디스카운트를 제품·재무·문화·미래·밸류에이션 5장과 SOTP 적정주가로 판정합니다.
텐센트(Tencent·0700.HK·TCEHY) 주식 분석: 사상 최대 실적·반값 멀티플 SOTP 적정주가
텐센트(Tencent·0700.HK·TCEHY) 주식, 사상 최대 실적인데 멀티플은 왜 자기 10년 평균의 절반일까요? 14억이 사는 슈퍼앱 위챗·글로벌 1위 게임·핀테크를 한 몸에 담은 복합기업을 게임·위챗·재무·문화·차이나 디스카운트·미래·증권사·밸류에이션으로 해부하고 SOTP 적정주가로 판정합니다.
바이두(Baidu·BIDU·9888) 주식 분석: 검색광고 붕괴와 풀스택 AI 전환의 SOTP 적정주가
바이두(Baidu·BIDU·9888) 주식, 싼 데는 이유가 있나요? 20년 검색 1위인데 광고 매출은 무너지고 AI 클라우드·ERNIE·로보택시 3축이 그 자리를 메웁니다. 시총이 순현금+투자에 근접한 딥밸류와 차이나 디스카운트를 SOTP 적정주가로 판정합니다.
CoreWeave 코어위브 심층 분석: 매출 +168%, 백로그 $99.4B, 적정주가
CoreWeave(코어위브, CRWV)는 엔비디아 GPU를 빚으로 사서 OpenAI·Meta·MS에 빌려주는 AI 전용 클라우드입니다. 매출 +168%, 백로그 $99.4B이나 GAAP 적자·순부채 $32.88B. 적정주가까지 5개 챕터로 분석합니다.
비바 시스템즈 주식 심층 분석: 구독 84%, 영업이익률 44.9%, 적정주가
비바 시스템즈(Veeva, VEEV)는 제약·바이오 전용 클라우드 SaaS입니다. 구독 비중 84%, Non-GAAP 영업이익률 44.9%, 순현금 $7.3B. 규제가 강제하는 임상·규제 데이터 해자를 제품·재무·미래로 분석하고 10,000개 시나리오 적정주가를 확인합니다.
슈뢰딩거(Schrödinger·SDGR) 주식 심층 분석: 곡괭이값만 받은 신약발굴 SW, 적정주가
슈뢰딩거(Schrödinger·SDGR) 주식, 뭐하는 회사인가? 물리학(FEP+)으로 신약을 설계하는 소프트웨어를 Top20 제약사 전원에 파는 곡괭이 장수이자 신약 파이프라인을 굴리는 채굴자. 해자·재무·파이프라인·증권사·SOTP 5개 챕터로 적정주가를 판정합니다.